Эксклюзив: Kioxia и Western Digital ускоряют переговоры о слиянии на фоне падения спроса на чипы памяти

[1/2] Продукция японского производителя микросхем Kioxia представлена ​​в его штаб-квартире в Токио, Япония, 30 сентября 2021 года. REUTERS/Ким Кён Хун

ТОКИО, 15 мая (Рейтер) - Kioxia Holdings Corp и Western Digital Corp (WDC.O) ускоряют переговоры о слиянии и определяют структуру сделки, сообщили два источника, непосредственно знакомых с ситуацией, поскольку спад рынка флэш-памяти вносит свежие изменения консолидационное давление на игроков № 2 и № 4 в мире.

Японская компания Kioxia и американский производитель микросхем Western Digital сильно пострадали от падения рыночного спроса и избыточного предложения. Объединение предприятий по производству флэш-памяти может повысить конкурентоспособность по сравнению с такими конкурентами, как южнокорейская компания Samsung Electronics (005930.KS).

Согласно плану, который сейчас разрабатывается, объединенная компания будет на 43% принадлежать Kioxia, 37% - Western Digital, а остальная часть - существующим акционерам компаний, сообщил один из источников.

Оба источника отказались назвать свои имена, поскольку переговоры являются частными.

По словам источников, никакого решения еще не принято, и детали могут измениться. Запланированное слияние также, вероятно, привлечет внимание антимонопольных органов в ряде стран, включая США и Китай.

Представитель Kioxia отказался комментировать слухи. Western Digital не сразу ответила на запрос о комментариях.

Инвестор-активист Elliott Management, владеющий конвертируемыми привилегированными акциями Western Digital, подталкивает американскую компанию к отделению своего бизнеса по производству флэш-памяти от подразделения жестких дисков с момента первоначальной инвестиции в акции в прошлом году.

По словам одного из источников, такое разделение будет предшествовать объединению флэш-памяти с Kioxia, добавив, что объединенная компания может продолжить листинг после сделки.

Kioxia, ранее Toshiba Memory, была продана Toshiba Corp (6502.T) в 2018 году консорциуму во главе с Bain Capital за 18 миллиардов долларов. Компания отложила планы первичного публичного размещения акций из-за ухудшения ситуации на рынке флэш-памяти. Toshiba по-прежнему владеет 40,6% акций Kioxia.

Эллиотт также является акционером Toshiba, а один из руководителей инвестора входит в совет директоров японской компании.

Сама Toshiba также подвергается капитальному ремонту. Группа, возглавляемая частной инвестиционной компанией Japan Industrial Partners (JIP), выдвинула предложение о выкупе Toshiba за 15 миллиардов долларов, хотя совет директоров компании не стал рекомендовать акционерам сделку, сославшись на опасения, что цена слишком низкая.

Согласно отчету Toshiba, падение стоимости Kioxia является одним из факторов, которые снизили цену предложения JIP.

Пока неясно, что Toshiba будет делать со своей долей в Kioxia, если слияние с бизнесом по производству флэш-памяти Western Digital состоится, или как сделка повлияет на заявку JIP на Toshiba, сообщили источники.

Kioxia и Western Digital вели переговоры о слиянии в 2021 году, но переговоры зашли в тупик из-за ряда проблем, включая расхождения в оценках. Bloomberg сообщил о возобновлении переговоров о слиянии в январе.

В Японии обе компании совместно производят чипы флэш-памяти NAND, которым не требуется питание для хранения данных и которые используются в смартфонах, персональных компьютерах и серверах центров обработки данных.

Объединенная компания Kioxia-Western Digital будет контролировать треть мирового рынка флэш-памяти NAND, что поставит его в один ряд с Samsung, крупнейшим игроком.

Аналитики говорят, что Kioxia и Western Digital более уязвимы к волатильности рынка флэш-памяти NAND, чем Samsung и SK Hynix Inc (000660.KS), которые также являются основными игроками на более консолидированном рынке чипов DRAM.

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Компания Limeade, акции которой котируются на ASX, заявила в пятницу, что она будет приобретена WebMD в рамках сделки с денежными средствами, стоимость предприятия составляет 112 миллионов австралийских долларов (75,21 миллиона долларов).